Los mercados bursátiles estadounidenses cerrarán el jueves después de que las acciones registraran un cierre moderado en la sesión anterior. Las actas de la reunión de diciembre de la Reserva Federal sugieren que el personal del banco central está adoptando un enfoque cauteloso ante nuevos recortes de las tasas de interés este año, mientras vigilan el posible impacto de los planes arancelarios de la administración entrante de Trump. En otros lugares, los precios al consumidor en China apenas han aumentado en 2024 a pesar de una serie de recientes medidas de estímulo de Beijing, según muestran los datos oficiales. En Brasil, el flujo de divisas en 2024 representa la mayor salida de dólares del país desde 2020.
1. Los miembros de la Reserva Federal se muestran "cautos" ante la segunda reunión de Trump, según actas
Los planes de Trump de imponer aranceles generalizados y deportaciones masivas han generado incertidumbre entre los funcionarios de la Fed sobre las perspectivas de inflación, según las actas de la última reunión del banco central.
Las autoridades responsables temen que el reciente enfriamiento de las ganancias de precios pueda verse afectado por los cambios de política, y agregaron que el proceso de aliviar la inflación hasta el objetivo final del 2% de la Fed "podría tomar más tiempo de lo previsto anteriormente".
Esos temores, junto con el hecho de que la Fed ha recortado los tipos de interés en un punto porcentual completo en 2024, han persuadido a algunos miembros a adoptar un enfoque "cauteloso" ante nuevas reducciones este año, según las actas.
Tras la publicación de las actas, se reforzaron las apuestas a que la Fed optaría por dejar sin cambios los costos de endeudamiento en sus próximas reuniones, y se espera que la primera reducción no ocurra hasta mayo como mínimo.
Los mercados están pendientes del informe mensual de empleo de Estados Unidos que se publicará el viernes, que podría influir aún más en el pensamiento del equipo de la Reserva Federal. El miércoles, los datos de nóminas privadas de diciembre se desaceleraron, aunque el número semanal de estadounidenses que solicitaron prestaciones por desempleo ha disminuido.
Las acciones estadounidenses registraron pocos cambios el miércoles, ya que los inversores digerían una nueva serie de datos del mercado laboral y evaluaban un informe sobre los amplios planes arancelarios del presidente electo Donald Trump.
Los inversores también tuvieron la oportunidad de leer las actas de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal de diciembre, cuando los funcionarios optaron por recortar las tasas de interés pero ofrecieron una perspectiva más cautelosa para nuevas reducciones este año.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense de referencia alcanzaron brevemente sus niveles más altos desde abril, lo que refleja en parte el impacto de un informe de CNN que decía que Trump estaba considerando usar poderes económicos de emergencia para respaldar su propuesta de imponer aranceles universales a aliados y adversarios. Algunos economistas han advertido que la medida podría reavivar las presiones inflacionarias.
Al final de la jornada, el S&P 500 había ganado 9 puntos, o 0,2%, el Nasdaq Composite había caído 11 puntos, o 0,1%, y el Dow Jones Industrial Average había sumado 107 puntos, o 0,3%. Los mercados de valores de Estados Unidos cerrarán el jueves en honor a la muerte del expresidente estadounidense Jimmy Carter.
2. Los precios al consumidor en China apenas aumentarán en 2024
Los precios al consumidor en China aumentaron apenas levemente el año pasado, ya que la segunda economía más grande del mundo tuvo que hacer frente a una demanda interna lenta a pesar de una serie de medidas de estímulo del gobierno.
Beijing ha revelado varias políticas para ayudar a sostener el crecimiento hasta fines de 2024, pero las continuas perturbaciones en el mercado inmobiliario de China, la deuda y las amenazas de renovadas tensiones con Estados Unidos por los aranceles han aumentado la incertidumbre de los consumidores.
El índice de precios al consumidor anual del país aumentó solo un 0,2%, igualando el ritmo observado en 2023, según datos de la Oficina Nacional de Estadísticas. El objetivo oficial se había fijado en el 3%.
En diciembre, el IPC subió un 0,1% respecto al año anterior, en línea con las estimaciones y más suave que el nivel del 0,2% del mes anterior. Los analistas de ING señalaron que el principal lastre de la inflación en diciembre provino de los precios de los alimentos, que cayeron a un mínimo de seis meses.
En el frente empresarial, los precios al productor cayeron un 2,3% en diciembre, ligeramente menos que las expectativas de una contracción del 2,4% y mejorando marginalmente respecto de la caída del 2,5% observada el mes anterior. Los precios de fábrica han estado en territorio deflacionario durante 27 meses consecutivos.
Los analistas de ING predijeron que el próximo Año Nuevo Lunar en China ayudará a que la inflación se recupere este mes, pero destacaron que se espera que el crecimiento general de los precios "siga siendo moderado en 2025".
3. Bitcoin cae
Bitcoin cayó el jueves, extendiendo una serie de fuertes pérdidas debido a que el apetito por el riesgo se vio disminuido en parte por las actas de la última reunión de la Fed.
La criptomoneda más grande del mundo borró en gran medida el repunte de Año Nuevo esta semana, siguiendo caídas más amplias en los activos orientados al riesgo mientras los operadores se preparaban para un ritmo más lento de recortes de tasas en 2025.
Esta mañana, Bitcoin cayó un 2,69% a $ 93.333.
4. Petróleo estable
Los precios del petróleo se estabilizaron el jueves después de las pérdidas de la sesión anterior, tras informes de grandes aumentos en los inventarios de combustible en Estados Unidos, el mayor consumidor de petróleo del mundo.
Esta mañana, los futuros del petróleo crudo estadounidense (WTI) se mantuvieron prácticamente estables en 73,38 dólares por barril, mientras que el contrato Brent se mantuvo prácticamente sin cambios en 76,25 dólares por barril.
Ambos contratos cayeron más de 1% el miércoles, retrocediendo desde niveles cercanos a sus máximos desde mediados de octubre, lastrados por un dólar más fuerte y un aumento mayor al esperado en los inventarios de combustible en Estados Unidos.
Los inventarios de gasolina aumentaron en 6,3 millones de barriles la semana pasada a 237,7 millones de barriles, informó el miércoles la Administración de Información Energética de Estados Unidos, antes de un aumento esperado de 1,5 millones de barriles.
5. Salida de dólares de Brasil
El flujo de divisas brasileño fue negativo en US$ 18.014 millones en 2024, según información del Banco Central, la mayor salida de dólares desde 2020, cuando la salida alcanzó US$ 27.923 millones. La salida fue la tercera más grande de la serie histórica, que comenzó en 2008, también detrás de las salidas de 2020 y 2019.
La percepción negativa de las cuentas públicas y un entorno externo más desafiante para los mercados emergentes están entre los desafíos para los flujos en este momento.
Ayer, los estrategas de Macquarie dijeron que Brasil aún no está “fuera de peligro” y los inversores deben asumir que el dólar podría alcanzar un nivel entre R$ 6,40 y R$ 6,50 a fines de 2025.
“Cualquier decepción en términos de crecimiento, resultante de shocks internos o externos, reavivará las preocupaciones sobre la deuda en Brasil”, señala Macquarie, que destaca que los impactos del tipo de cambio son una consecuencia.
Alexandre Perini
🇵🇾🇧🇷 Experto Intl. en Inversiones y Bolsas de Valores
📚 Influencer en Educación y Mercado Financiero
https://alexandreperinipy.blogspot.com/
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