Los inversores en Wall Street esperan la publicación de datos importantes sobre el mercado laboral esta semana. Las cifras de inflación en Europa también estarán en el foco de atención, al igual que la agitación política en Canadá. En Brasil, la semana también será la de publicación de la inflación oficial.
La nómina es importante
La atención principal esta semana será el informe mensual de empleo de nómina de EE.UU., que se espera que muestre el viernes que la mayor economía del mundo añadió 154.000 puestos de trabajo en diciembre, mientras que se espera que la tasa de desempleo se mantenga estable en el 4,2%.
Los datos del mercado laboral han sido volátiles en los últimos meses en medio de perturbaciones causadas por huelgas y huracanes. Los datos de noviembre mostraron un crecimiento del empleo de 227.000, recuperándose de un tibio aumento en octubre.
Los inversores esperan que el informe de empleo apunte a un crecimiento económico sólido, pero no tan fuerte como para dificultar aún más que la Reserva Federal siga recortando las tasas.
Un aumento de alrededor de 150.000 llevaría la creación de empleos en 2024 a 2,134 millones, lo que sería el total anual más bajo, aparte de una pérdida impulsada por el COVID en 2020, desde los 1,988 millones de 2019.
La Reserva Federal proyectó sólo dos recortes más de las tasas de interés este año en su última reunión de fijación de políticas, una reducción sustancial con respecto a los cuatro recortes vistos en septiembre, y es probable que los múltiples oradores de la Fed durante la semana parezcan cautelosos acerca de recortes de tasas mucho más altas.
Los futuros de las acciones estadounidenses estuvieron mixtos el lunes, con los inversores reacios a tomar posiciones importantes antes de la publicación de datos económicos ampliamente observados en otra semana de negociación acortada.
Esta mañana, el contrato de futuros del Dow cayó un 0,08%, los futuros del S&P 500 subieron un 0,3% y los futuros del Nasdaq 100 ganaron un 0,62%.
Los principales promedios salieron de una semana de pérdidas en medio de preocupaciones sobre el alcance de futuros recortes de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal tras los comentarios relativamente agresivos que acompañaron la reducción del mes pasado.
La Bolsa de Nueva York también permanecerá cerrada el jueves para lamentar la muerte del expresidente Jimmy Carter.
Los inversores buscarán pistas sobre la fortaleza de la economía y, por lo tanto, las probables medidas de la Reserva Federal, con el muy influyente informe mensual de empleo que se publicará el viernes.
Los inversores también seguirán de cerca la Encuesta de ofertas de empleo y rotación laboral de JOLT el martes y la Encuesta de empleo ADP el miércoles antes de la reunión de la Reserva Federal a finales de este mes.
El IPC de la eurozona guiará las expectativas de recorte de tipos
Los precios al consumo alemanes de diciembre se publicarán en la sesión de hoy, antes de los datos de inflación de la zona euro del martes, y se espera que muestren que las presiones inflacionarias siguen siendo moderadas en el bloque del euro.
Dicho esto, España ya ha publicado sus cifras de diciembre y su cifra superior a las expectativas, dados los precios de la energía, podría replicarse en otros lugares.
Los inversores esperan que el Banco Central Europeo reduzca las tasas de interés en 100 puntos básicos en el primer semestre de 2025, y cualquier señal de que la inflación esté disminuyendo aún más le daría al BCE espacio para flexibilizar su política y apoyar una economía en dificultades.
Sin embargo, un invierno más frío podría complicar las cosas, especialmente con los altos niveles de los precios del gas natural y el fin de un acuerdo de décadas para que Rusia suministrara gas a Europa a través de Ucrania.
¿Dimitirá Trudeau como Primer Ministro de Canadá?
El tiempo de Justin Trudeau como primer ministro de Canadá parece estar agotándose después de que múltiples informes indicaran que está listo para dejar el cargo de líder del gobernante Partido Liberal del país después de nueve años en el cargo, posiblemente tan pronto como el lunes.
Si renuncia, probablemente estimularía nuevos llamados a una elección rápida para establecer un gobierno estable que pueda lidiar con la nueva administración encabezada por Donald Trump al otro lado de la frontera, que ya ha amenazado con aranceles comerciales sustanciales.
Encuestas recientes sugieren que los liberales perderán claramente frente a los conservadores de la oposición oficial en una elección que se espera se celebre a finales de octubre.
El dólar canadiense subió frente a su homólogo norteamericano porque los inversores acogieron con agrado la posibilidad de unas elecciones anticipadas para aclarar las perspectivas, aunque las ganancias fueron moderadas, lo que sugiere que la noticia ya estaba en cierto modo descontada.
El petróleo cae ligeramente antes de los datos clave
Los precios del petróleo cayeron el lunes, influidos por la fortaleza del dólar, pero las pérdidas son pequeñas mientras los inversores esperan la publicación de datos económicos clave de Estados Unidos más adelante en la semana.
Esta mañana, los futuros del petróleo crudo estadounidense (WTI) cayeron un 0,07% hasta 73,91 dólares por barril, mientras que el contrato Brent cayó un 0,07% hasta 76,46 dólares por barril.
Los precios del petróleo han registrado dos semanas consecutivas de ganancias ante la esperanza de mejorar la demanda en China, especialmente ahora que Beijing se prepara para lanzar más medidas de estímulo en los próximos meses. También se espera que un clima más frío en Estados Unidos y Europa ayude a impulsar la demanda de petróleo, especialmente de destilados.
Sin embargo, la fortaleza del dólar provocó cierta toma de ganancias el lunes, ya que el dólar se mantuvo cerca de máximos de dos años antes de una serie de lecturas económicas clave esta semana que proporcionarán pistas sobre la fortaleza de la economía estadounidense, el mayor consumidor de energía del mundo. .
Los inversores también están atentos a cualquier interrupción del suministro y, según se informa, la administración Biden planea imponer más sanciones a Rusia por su guerra en Ucrania.
IPCA destacado esta semana en Brasil
Los inversores estarán atentos esta semana a la publicación de la inflación oficial: el Instituto Brasileño de Geografía y Estadística (IBGE) publicará el viernes el Índice Amplio de Precios al Consumidor (IPCA).
En el último Boletín Focus difundido por el Banco Central, el 30 de diciembre, economistas consultados por la autoridad monetaria estimaron una inflación del 4,90% a finales de 2024. La proyección es aún mayor para 2025, del 4,96%.
Con las actuales presiones inflacionarias, expectativas desancladas, un dólar por encima de los 6 reales y riesgo fiscal, el Comité de Política Monetaria (Copom) dijo que debería aumentar la tasa de interés básica de la economía brasileña (Selic) en un punto porcentual en las próximas dos reuniones.
Alexandre Perini
🇵🇾🇧🇷 Experto Intl. en Inversiones y Bolsas de Valores
📚 Influencer en Educación y Mercado Financiero
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