Brasil

El Ibovespa cayó más de un 2% este jueves, marcando un cierre mínimo desde mediados de año, reflejando la reacción negativa de los agentes financieros al anuncio de medidas fiscales "modestas" por parte del gobierno brasileño.

El índice de referencia de la bolsa brasileña, el Ibovespa, cayó un 2,4%, hasta 124.610,41 puntos, el nivel de cierre más bajo desde el 28 de junio, tras haber marcado 127.667,73 puntos como máximo y 124.389,63 puntos como mínimo de la jornada.

El volumen financiero totalizó 27,72 mil millones de reales, por encima de la media diaria del año de 23,6 mil millones de reales y de la media mensual de 26,5 mil millones de reales, incluso con la ausencia de negocios en Wall Street por motivos de vacaciones en Estados Unidos.

"El gobierno anunció un paquete de medidas fiscales complejo pero modesto", dijo el director de investigación macroeconómica para América Latina de Goldman Sachs. "El paquete no es ambicioso ni está alineado con lo que requiere el actual escenario macro".

El gobierno detalló este jueves su paquete fiscal prometido desde hace semanas y esbozado la víspera, argumentando que las medidas garantizarán la estabilidad del marco fiscal al generar ahorros de 71,9 mil millones de reales en los próximos dos años, con un impacto estimado de 327 mil millones de dólares. reales para 2030.

Las medidas también incluyeron cambios en el impuesto sobre la renta, con la ampliación del rango de exención del impuesto sobre la renta personal y una mayor tributación para quienes ganan más.

El dólar superó por primera vez en la historia los 6 reales en términos nominales y las tasas de los contratos DI se dispararon, lo que repercutió en la bolsa, presionando a los valores sensibles a la economía doméstica y avalando las acciones de los exportadores.

Según el analista Gabriel Mollo, de Daycoval Corretora, el paquete frustró las expectativas del mercado, que esperaba algo mejor, pero se dio cuenta de que las medidas no serán suficientes para reducir el ratio deuda/PIB del país.

La reacción de la bolsa, del tipo de cambio y de la futura curva de tipos de interés "demuestra que el mercado no cree en el gobierno", afirmó Mollo, evaluando que el actual gobierno perdió la oportunidad de hacer un buen ajuste fiscal.

REFLEJOS

- MRV&CO ON cayó un 14,1%, mínimo desde marzo de 2023, con el sector en su conjunto perjudicado por el repunte de los tipos DI. El índice del sector inmobiliario B3 cayó un 6,58%. En el mismo contexto, el índice del sector consumo cayó un 3,49%.

- CVC BRASIL ON cayó un 13,38%, presionada por el movimiento de la curva de intereses futuros y la apreciación del dólar, que cerró la jornada en 5,99 reales, un alza del 1,3%. El operador turístico firmó recientemente un acuerdo de reestructuración de la deuda, en parte vinculado al CDI.

- ITAÚ UNIBANCO PN cayó el 3,6%, con el sector en su conjunto contaminado por las preocupaciones sobre el escenario fiscal brasileño tras las medidas anunciadas por el gobierno. Tras el cierre, el banco anunció que su directorio aprobó el pago de intereses sobre el patrimonio neto de 0,31 reales por acción.

- JBS ON avanzó un 3,35%, apoyado por la apreciación del dólar frente al real, que tiende a beneficiar a las acciones exportadoras. Además, Goldman Sachs elevó el precio objetivo de las acciones del líder mundial en producción de carne a 44 reales, desde los 42,9 reales anteriores, manteniendo la recomendación de "comprar".

- SUZANO ON subió 3% y KLABIN UNIT se apreció 1,97%, beneficiándose también del movimiento del tipo de cambio

- VALE ON cerró con un descenso del 1,03%, en una jornada de modestas variaciones en los futuros del mineral de hierro en Asia. El contrato más negociado en la Bolsa de Productos Básicos de Dalian (DCE) de China finalizó la jornada sin cambios, mientras que el vencimiento de referencia en Singapur subió un 0,27%.

- PETROBRAS PN también perdió el 1,03%. La empresa estatal anunció este jueves que limitará su participación en futuras asociaciones en el segmento de etanol a un máximo del 50%.

- ECORODOVIAS ON, que no está en el Ibovespa, cayó el 19,79%, tras ganar la disputa por la concesión de 92 kilómetros de carreteras que conectan la capital de São Paulo con ciudades del oeste de la región metropolitana del estado, con la oferta de conceder 2.190 millones de reales, prima del 47.117,67% sobre el valor mínimo.

Alexandre Perini

🇧🇷 Experto Intl. en Inversiones y Bolsas de Valores

📚 Influencer en Educación y Mercado Financiero

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