La reorganización de los 7 magníficos: por qué Wall Street está reevaluando la posición de Tesla y mirando hacia Netflix

Tesla (TSLA) tiene trabajo que hacer si quiere permanecer entre las élites tecnológicas.

A pesar de un sorprendente informe de ganancias del tercer trimestre que vio subir las acciones del fabricante de vehículos eléctricos (lo que resultó en su mayor salto intradiario en más de una década), Wall Street está reevaluando una vez más su inclusión en Magnificent Siete.

Los miembros del grupo (Nvidia (NVDA), Apple (AAPL), Alphabet (GOOG, GOOGL), Amazon (AMZN), Meta (META), Microsoft (MSFT) y Tesla) dominaron los mercados en 2023 y han regresado con potencial. factor clave a medida que comienza la temporada de resultados del tercer trimestre. Se espera que el grupo lidere con un crecimiento interanual de los beneficios del 18,1% en el tercer trimestre, y se prevé que cuatro de sus acciones (Nvidia, Alphabet, Amazon y Meta) se encuentren entre los 10 principales contribuyentes al crecimiento de los beneficios del S&P 500. , según FactSet.

El debate sobre Tesla ahora ha generado preocupación a pesar de la recuperación de sus beneficios. Las ganancias de Tesla en el tercer trimestre aumentarán un 17%, un cambio radical después de trimestres de caídas.

Esto no es suficiente para Wall Street: los estrategas me dicen que todavía existe el riesgo de quedarse atrás del resto de las grandes empresas tecnológicas debido a unos fundamentales sobrevalorados.

El estratega global jefe de Freedom Capital Markets, Jay Woods, comparó a Tesla con Bitcoin, sugiriendo que las acciones se negocian más en base a "esperanzas y éxitos" que a los fundamentos.

"Tesla es su momento de gloria... para mí, es tan malo como un Cisco (CSCO) o un Intel (INTC) durante el boom de las puntocom, y ahora estamos pasando a otras cosas", advirtió Woods en el Morning Brief de Yahoo Finanzas.

Si bien el director ejecutivo, Elon Musk, a menudo ha llamado a Tesla una empresa de tecnología, las inversiones de la empresa en inteligencia artificial y robótica probablemente tardarán años en dar frutos. Mientras tanto, Tesla debe depender de mejorar su negocio principal de automóviles, en marcado contraste con sus pares de Magnificent Siete.

"He estado en el sector tecnológico desde 1990 y recuerdo cuatro Jinetes... No hemos añadido un negocio de automoción con Cisco, Intel, Dell (DELL) y Microsoft", me dice Dan Morgan, inversor en tecnología desde hace mucho tiempo.

El bajo rendimiento actual y la alta valoración de Tesla han aumentado su posición entre sus pares Mag Seven. Con 73 veces las ganancias futuras según los datos de Yahoo Finance, su múltiplo de ganancias futuras supera las ganancias de otros miembros del grupo.

Por la tarde, poco más del 40% de los analistas que cubrieron a Tesla calificaron la acción como Compra, según datos de Bloomberg, lo que convierte a Tesla en la acción de los Siete Magníficos menos favorecida entre los analistas.

Durante el reemplazo de Tesla, Netflix se ha convertido en un fuerte contendiente.

Ayako Yoshioka, de Wealth Enhancement Group, me dijo que Netflix "tiene más significado", ya que las acciones de la familia FAANG original alcanzaron recientemente un máximo histórico, impulsadas por fuertes ganancias y una orientación sólida.

Desde principios de año, las acciones han subido un 55%, justo detrás de Nvidia y Meta entre las Magnificent Series.

Jesús Alvarado-Martínez, de Portfolio Wealth Advisors, me dice que ser miembro de Mag Seven significa ser una “máquina de flujo de caja” y Netflix “se ajusta a ese perfil”.

“El flujo de efectivo libre en Netflix ha sido implacable… Magníficas ganancias, magnífico flujo de efectivo libre y magníficos números de suscriptores”, añadió Alvarado.

El flujo de caja libre del streamer ha aumentado de forma constante desde la pandemia, alcanzando los 2.190 millones de dólares en el tercer trimestre, frente a los 1.890 millones de dólares del año anterior. En 2023, su flujo de caja libre ascendió hasta los 6.930 millones de dólares, frente a los 1.620 millones de dólares de 2022.

La analista del Bank of America Jessica Reif Ehrlich ve el creciente flujo de caja libre de Netflix como un "catalizador" de sus acciones y estima que el flujo de caja libre aumentará a 8.900 millones de dólares en 2025 y 11.160 millones de dólares en 2026.

A partir de entonces, los analistas se mostraron abrumadoramente optimistas sobre Netflix. El 87% de los analistas que cubren las acciones las califican como Comprar, mientras que sólo el 3% recomienda vender las acciones.

Si bien el destino de Tesla entre los Magníficos Siete sigue siendo incierto, el reciente aumento de Netflix les recuerda a los fanáticos porque alguna vez fui uno de sus favoritos, lo que refuerza aún más la idea de que ahora podría ser el momento adecuado para considerar un cambio en el grupo dominante.

Alexandre Perini

🇧🇷 Experto Intl. en Inversiones y Bolsas de Valores

📚 Influencer en Educación y Mercado Financiero

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