Wall Street espera otro trimestre sólido para Nvidia (NASDAQ:NVDA), mientras el favorito de los inversores en fabricación de chips se prepara para informar sus resultados del segundo trimestre del año fiscal 2025 el 28 de agosto.
Los chips de procesamiento de gráficos de vanguardia de la compañía, el punto de referencia para ejecutar cargas de trabajo de inteligencia artificial generativa, continúan experimentando una fuerte demanda, lo que sienta las bases para un rendimiento sólido.
A pesar de los informes de un retraso en el chip Blackwell, que podría introducir cierta volatilidad en los fundamentos de Nvidia en el corto plazo, los futuros comentarios de la gerencia y los datos de la cadena de suministro podrían reforzar la confianza en el potencial de ganancias de la compañía para el año fiscal 2025, como indicaron los analistas de. Goldman Sachs (BOLSA DE NUEVA YORK:GS).
Creen que el mercado puede ignorar cualquier impacto negativo de los cambios en el calendario de lanzamiento de Blackwell, anticipando un sólido crecimiento secuencial en los ingresos del centro de datos de Nvidia. Se espera que este crecimiento sea impulsado por la fuerte demanda de GPU basadas en Hopper, los envíos iniciales de productos Blackwell y la expansión en el segmento de redes de Nvidia, incluso frente a los desafíos temporales asociados con Blackwell.
Los analistas también señalan que la demanda de los clientes sigue siendo fuerte entre las grandes empresas y proveedores de servicios en la nube, y Nvidia mantiene una fuerte posición competitiva en inteligencia artificial y computación acelerada.
Destacan varios indicadores de apoyo, como la mejora en el pronóstico de la demanda de IA por parte de Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM), el aumento en el pronóstico de ingresos anuales de GPU para centros de datos por parte de AMD (NASDAQ:AMD) y los comentarios positivos de los principales hiperescaladores estadounidenses sobre sus planes. aumentar las inversiones en infraestructura de IA.
De manera similar, los fabricantes de diseño original (ODM) taiwaneses y empresas como Hon Hai informaron ingresos superiores a los esperados, lo que fortalece la percepción de que la demanda de servidores de IA es sólida. El fabricante de servidores de IA Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) superó las expectativas en sus resultados recientes y ofreció previsiones alentadoras, impulsadas por la demanda de sus soluciones de refrigeración líquida directa por parte de proveedores de servicios en la nube centrados en la IA.
Los analistas añaden que los hiperescaladores con sede en EE. UU., que representan más del 50% de los ingresos del centro de datos de Nvidia, siguen siendo optimistas sobre el futuro de la empresa.
Algunos clientes ya han demostrado cómo la IA generativa está beneficiando a industrias como la publicidad, mostrando una tendencia a "invertir más en el corto plazo para asegurar una posición de liderazgo en lugar de invertir menos y perder lo que promete ser una importante oportunidad de crecimiento e ingresos". , según los analistas de Goldman.
Desde el punto de vista bursátil, los analistas consideran que la posición de Nvidia es "constructiva".
Actualmente, las acciones se cotizan a 42 veces las ganancias por acción (BPA) (NTM) proyectadas a doce meses, con una prima relativa de solo el 46%, un descuento significativo en comparación con la mediana de tres años del 151%.
"En resumen, creemos que la relación riesgo/recompensa de la acción es favorable, y nuestro escenario más optimista indica un potencial alcista del 89% frente a un potencial bajista del 61% en nuestro escenario más pesimista".
Los analistas reiteran su recomendación de compra y mantienen un precio objetivo de US$135.
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