El simposio del banco central en Jackson Hole la próxima semana se ha convertido en el foco principal del mercado, ya que los datos económicos apuntan a que la Reserva Federal recortará las tasas de interés en septiembre. Las ventas minoristas en el Reino Unido se recuperaron en julio, mientras que Kroger prometió bajar los precios de los comestibles una vez más mientras intenta completar una fusión con su rival Albertsons, un supermercado más pequeño. En Brasil, las acciones de Americanas (BVMF:AMER3) se hunden más del 50% con pérdidas.
1. Jackson Hole Destacado
Los datos de inflación estadounidenses más débiles de esta semana han puesto firmemente en la agenda de la Reserva Federal un recorte de las tasas de interés por primera vez en más de cuatro años en su próxima reunión de septiembre, aunque persisten dudas sobre el tamaño de la reducción inicial.
Muchos en Wall Street descontaron un agresivo recorte de 50 puntos básicos a raíz del débil informe de nóminas no agrícolas de julio a principios de mes, pero los sólidos datos de ventas minoristas de esta semana han impulsado el optimismo sobre la economía estadounidense, sugiriendo que una reducción más moderada de 25 puntos básicos sería más probable.
La próxima semana, la atención se centrará en el presidente de la Fed, Jerome Powell, en el simposio anual de bancos centrales en Jackson Hole, Wyatt, y la UBS espera que el jefe de la Fed reste importancia a la perspectiva de un recorte de 50 puntos básicos.
"Esperamos que el presidente Powell abogue por una retirada ordenada de las restricciones de la política monetaria", dijeron los economistas de la UBS en una nota, "y por ordenada nos referimos a recortes de tipos de 25 puntos básicos en lugar de 50 puntos básicos".
"Esperamos tres recortes de tipos de 25 puntos básicos este año, uno en cada una de las reuniones del FOMC de septiembre, noviembre y diciembre", añadió el banco suizo, esperando que la reunión de septiembre de la Fed refleje el consenso entre los miembros votantes de que la política de la Fed es ahora estricta en medio de una desaceleración. crecimiento.
La Reserva Federal ha mantenido su tasa de interés de referencia a un día en el rango actual del 5,25% al 5,50% desde julio pasado, después de aumentar su tasa de política en 525 puntos básicos desde 2022.
Los futuros de las acciones estadounidenses se mantuvieron prácticamente estables el viernes mientras Wall Street se encaminaba hacia una semana ganadora en medio de un creciente optimismo sobre la fortaleza subyacente de la economía más grande del mundo.
Los principales índices de Wall Street cerraron con fuertes ganancias el jueves después de que las ventas minoristas fueran mucho más fuertes de lo esperado y las solicitudes semanales de desempleo disminuyeran, lo que sugiere que los temores anteriores de recesión eran exagerados.
Al mismo tiempo, las benignas cifras de inflación de esta semana apuntan al hecho de que la Reserva Federal comenzará a recortar las tasas de interés en su próxima reunión en septiembre.
Para la semana, el S&P 500 de base amplia está en camino de ganar más del 3% y el Nasdaq Composite, de gran tecnología, está en camino de ganar más del 5%, lo que sería su mayor ganancia semanal desde noviembre. El Promedio Industrial Dow Jones de primera línea subió más del 2% esta semana, lo que también marcaría su mejor desempeño este año.
2. Kroger endulza su propuesta de fusión con Albertsons
La cadena de tiendas de comestibles Kroger (NYSE:KR) hizo su último movimiento para mejorar su propuesta de fusión de 25 mil millones de dólares con su rival más pequeño Albertsons (NYSE:ACI), anunciando planes para reducir los precios de los comestibles en 1 mil millones de dólares una vez completado el acuerdo.
La fusión se anunció por primera vez en octubre de 2022 y se esperaba que creara un imperio de supermercados con más de 4.000 tiendas.
Sin embargo, se ha topado con una serie de demandas antimonopolio por temor a que aumentaría los precios de los alimentos, y fue suspendido el mes pasado en espera de un fallo del Tribunal de Distrito de Colorado sobre una demanda presentada para bloquear el acuerdo. Está previsto que el juicio comience el 30 de septiembre. Kroger prometió anteriormente reducir los precios de los comestibles en 500 millones de dólares en las tiendas Albertsons.
3. Las ventas minoristas del Reino Unido se recuperaron en julio
Las ventas minoristas del Reino Unido aumentaron en julio, recuperándose después de un junio inusualmente frío y húmedo que frenó el gasto, y la resiliencia de los consumidores dio al Banco de Inglaterra más razones para pensar en futuros recortes de las tasas de interés.
Los volúmenes de ventas minoristas en julio fueron un 0,5% más altos que el mes anterior y un 1,4% más que en julio de 2023, dijo la Oficina de Estadísticas Nacionales. Esto representó una fuerte recuperación desde la caída mensual del 0,9% en junio, con una caída anual del 0,3%. Este mes, el Banco de Inglaterra hizo su primer recorte de tasas de interés desde su máximo en 16 años, pero lo que hará el banco central a continuación es incierto.
La inflación volvió a su objetivo del 2% en mayo y junio, y estuvo ligeramente por encima en julio, pero el crecimiento salarial superó a la inflación por el mayor margen desde mediados de 2021 en el segundo trimestre del año.
Además, la confianza del consumidor alcanzó el mes pasado su nivel más alto en casi tres años y la economía del Reino Unido creció un 0,6% en el segundo trimestre del año, continuando la cautelosa recuperación del país de la recesión.
4. El petróleo va camino de registrar ganancias semanales
Los precios del petróleo cayeron el viernes, pero estaban camino de una semana positiva debido a señales de resiliencia económica en Estados Unidos, el mayor consumidor de petróleo del mundo. A las 8:04 am, los futuros del petróleo crudo estadounidense (WTI) cayeron un 2,48% a 76,22 dólares por barril, mientras que el contrato Brent cayó un 2,11% a 79,33 dólares por barril.
Ambos índices de referencia están en camino de registrar ganancias de más del 1% esta semana, la segunda semana consecutiva de ganancias, debido a lecturas económicas relativamente sólidas de EE.UU. y señales de relajación de la inflación allí.
Las ventas minoristas crecieron más de lo esperado en julio, lo que apunta a un consumidor estadounidense resiliente y ofrece una perspectiva positiva para la demanda de combustible en el país. Además, las señales de enfriamiento de la inflación han aumentado la convicción de que la Reserva Federal recortará las tasas de interés en septiembre.
La continua cautela ante un posible ataque iraní a Israel, que probablemente aumentará las tensiones en esta zona rica en petróleo, ha dado lugar a que se mantenga una prima de riesgo en el sector.
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