A la luz de las crecientes tensiones geopolíticas y la creciente incertidumbre en materia de política económica, Citi Research ha actualizado su modelo de Prima de Riesgo Geoeconómico (GRP) para brindar orientación estratégica a los inversores.
El modelo GRP patentado por Citi, que mide la tasa de descuento aplicada a las acciones globales debido a riesgos geopolíticos y económicos, mostró recientemente un aumento significativo.
"Los riesgos geopolíticos están nuevamente en el foco de atención en medio de las crecientes tensiones en Medio Oriente y Ucrania, así como a través de las próximas elecciones presidenciales de Estados Unidos y una potencial desaceleración económica estadounidense", dijeron analistas de Citi Research.
Si bien el índice de riesgo geopolítico global ha disminuido recientemente, el índice de incertidumbre de la política económica, particularmente en Europa, ha ido aumentando. Esto sugiere una creciente preocupación por la estabilidad económica, impulsada por posibles desaceleraciones económicas en Estados Unidos y la incertidumbre electoral.
Históricamente, estas condiciones han contribuido a una mayor incertidumbre económica, lo que puede afectar negativamente a las valoraciones de las acciones.
El análisis de Citi muestra que los sectores defensivos son particularmente resistentes durante períodos de mayores riesgos geoeconómicos. Sectores como el de la salud y el consumo básico están mejor posicionados para resistir la incertidumbre tanto económica como geopolítica.
Los servicios públicos también destacan como una sólida cobertura contra los riesgos geopolíticos. Por otro lado, los sectores cíclicos como el financiero y el inmobiliario tienden a verse más afectados negativamente durante estos períodos.
La sensibilidad a los riesgos geoeconómicos difiere entre países. Suiza se destaca como un refugio seguro, demostrando resiliencia tanto ante la incertidumbre económica como ante los riesgos geopolíticos.
En cambio, España e Italia son más susceptibles a la incertidumbre económica, mientras que Alemania y Francia enfrentan una mayor exposición a riesgos geopolíticos.
El Reino Unido presenta un perfil más matizado, con una exposición negativa a la incertidumbre económica pero beneficiándose de los riesgos geopolíticos debido a su sector energético.
El tamaño de la empresa también desempeña un papel crucial a la hora de afrontar la agitación geoeconómica. Las acciones de gran capitalización a menudo superan a las de mediana y pequeña capitalización en momentos de tensión.
Su estabilidad y sus flujos de ingresos diversificados proporcionan un amortiguador contra la volatilidad que pueden experimentar las empresas más pequeñas.
Para mitigar el impacto de los crecientes riesgos geoeconómicos, los inversores pueden considerar varios ajustes estratégicos. Asignar una mayor parte de sus carteras a sectores defensivos como atención médica, bienes de consumo básico y servicios públicos puede ofrecer estabilidad en tiempos de incertidumbre.
Estos sectores históricamente han demostrado resiliencia en las crisis económicas y las tensiones geopolíticas.
Diversificar las inversiones en países menos expuestos a riesgos geoeconómicos también puede aumentar la estabilidad de la cartera. Suiza y Japón, por ejemplo, ofrecen sistemas financieros sólidos y estabilidad política, lo que los convierte en opciones atractivas para la gestión de riesgos.
Una mayor exposición a acciones de gran capitalización puede proteger aún más la cartera. Las acciones de gran capitalización tienden a ofrecer una mejor protección contra las crisis geoeconómicas debido a su solidez financiera y sus operaciones diversificadas.
Es esencial monitorear los indicadores económicos y geopolíticos clave. El Índice de Incertidumbre de la Política Económica y el Índice de Riesgo Geopolítico Global ofrecen información valiosa sobre los riesgos crecientes, lo que permite realizar ajustes oportunos al posicionamiento de la cartera.
Aunque el sector energético puede beneficiarse de los riesgos geopolíticos, su desempeño durante períodos de incertidumbre económica puede ser menos favorable. Equilibrar las inversiones en energía con asignaciones a otros sectores defensivos puede ayudar a gestionar el riesgo general de la cartera.
¡Educación y Mercado Financiero para los Paraguayos!
Alexandre Perini
https://www.linkedin.com/in/alexandre-perini
https://www.instagram.com/alexandreperinipy/
Comentarios
Publicar un comentario